Статистический анализ, выполненный исследователями из Института ядерной физики Польской академии наук, показывает, что мировой рынок криптовалют становится зрелым и ведет себя в большей степени по законам товарного рынка, нежели финансового. Криптовалюты все чаще и чаще рассматриваются участниками рынка как универсальные товары с измеримой стоимостью, которыми можно обмениваться в любой момент.

Исследователи выявили ряд корреляционных связей между поведением различных криптовалют. Эффект напоминает колебания курсов акций, на которые влияет как психология инвесторов, так и алгоритмы торговли. Более того, эффект усилился с началом пандемии COVID-19. Сильнее всего поведение рынка криптовалют оказалось скоррелированным с поведением основного американского биржевого индекса S&P500. Выявились также корреляции с поведением рынков нефти, меди и золота. До пандемии они не обнаруживались, отмечают авторы. Считалось, что рынок криптовалют не зависит от традиционных финансовых рынков. В настоящее время рынок криптовалют, при всей его нестабильности, уже может считаться инвестиционной альтернативой финансовым рынкам, заключают исследователи.

Дефицит микросхем в мире сохраняется, и, как показывает недавно опубликованный отчет министерства торговли США, шансы на его ликвидацию в ближайшее время невелики. Медианный спрос на микросхемы в 2021 году был на 17% выше, чем в 2019 году, говорится в отчете, и пандемия COVID-19 только осложнила ситуацию. Если в 2019 году в среднем производители обладали запасом микроэлектронных компонентов на 40 дней работы, то в самый худший период 2021 года запаса хватало меньше, чем на пять дней. Производители микросхем значительно увеличили производство, и загрузка заводов начала превышать 90%. Такой уровень необычен для микроэлектронной отрасли, так как оборудование для производства микросхем требует регулярного технического обслуживания и потребляет много электроэнергии.

Тем не менее, мощностей отрасли было недостаточно для того, чтобы удовлетворить спрос, резко выросший еще до пандемии. В дефиците прежде всего оказались микросхемы предыдущих поколений, широко используемые в компьютерных мониторах, радиосхемах мобильных телефонов, автомобильной электронике и так далее. Учитывая высокую загрузку заводов, существенного расширения производства этих микросхем ожидать в ближайшее время не приходится.

В 2021 году ПК исчезли с прилавков магазинов. И не будь сохраняющихся ограничений поставок, люди купили бы еще больше.

Согласно отчетам, опубликованным Gartner и IDC, в 2021 году неожиданный рост спроса на ПК сохранился. По оценкам Gartner, поставки ПК в 2021 году выросли на 9,9%, до 339,8 млн единиц. В IDC сообщают о еще более масштабном росте – на 14,8%, до 348,8 млн единиц.

Обычно характер сбора данных у двух аналитических групп несколько отличается. Gartner следит за настольными компьютерами, ноутбуками, ультрамобильными устройствами, такими как Microsoft Surface, и хромбуками, в то время как IDC основное внимание в своих итоговых годовых отчетах уделяет настольным компьютерам, ноутбукам и рабочим станциям, оставляя планшеты за рамками отчетов. Тем не менее, обе компании пришли к одному и тому же выводу: продажи были просто фантастическими и могли бы стать еще лучше, если бы перемещение компонентов и готовых ПК осуществлялось более эффективно.

По словам аналитиков IDC, в 2021 году мы увидели реальное возвращение пользователей к ПК. Потребность людей в ПК на развивающихся рынках и глобальный коммерческий спрос оставались высокими, а определяющим фактором стал дефицит предложения. Хотя на некоторых развитых рынках спрос со стороны потребителей и образовательного сектора сократился, очевидно, что в целом общий рынок ПК вышел на гораздо более высокий уровень по сравнению с тем, на котором он находился до пандемии.

IDC и Gartner сообщают, что ведущие позиции на рынке ПК сохранили за собой Lenovo, HP и Dell. Все три компании продемонстрировали существенный рост продаж, хотя в четвертом квартале, традиционно самом доходном в году, сбои в работе цепочек поставок привели к дефициту, препятствовали их дальнейшему увеличению. Сложная логистическая обстановка в сочетании с продолжающимся дефицитом предложения стали серьезным сдерживающим фактором. В противном случае объемы продаж ПК в 2021 году могли бы быть еще больше. Многие покупатели к концу года так и не дождались доставки своих заказов на ПК. По мнению аналитиков IDC, в первой половине 2022 года предложение будет оставаться ограниченным, особенно в коммерческом сегменте, где спрос наиболее высок.

С этим согласны и в Gartner. В процентном отношении общее снижение результатов продаж в четвертом квартале по сравнению с четвертым кварталом 2020 года выражалось двузначными числами. И это в условиях, когда продажи ПК росли. Поставки хромбуков сократились, поскольку покупатели успели запастись ими в течение года. Ожидается, что в ближайшие два года спрос на ПК начнет снижаться, однако останется выше уровня, сложившегося на момент начала пандемии.

Пандемия значительно изменила поведение пользователей ПК как в корпоративной, так и в потребительской среде, поскольку людям пришлось адаптироваться к новым способам работы и жизни. Причем многие из новых способов использования ПК, например, удаленная или гибридная работа, посещение онлайн-курсов и общение с друзьями и семьей в онлайн-режиме, скорее всего останутся обычной практикой и после окончания пандемии.

Закупки ИКТ-оборудования и услуг в мире в 2022 году увеличатся до 4,5 трлн долл., что на 5,1% больше, чем в 2021 году. Несмотря на распространение коронавирусного штамма «омикрон», аналитики полагают, что восстановление экономики и, в частности, цифрового сектора, будет стимулировать вложения в ИТ-продукцию.

Сегмент ИТ-услуг (с учетом консультационных услуг и управляемых сервисов) вырастет по сравнению с 2021 годом на 7,9% до 1,3 трлн долл., причем особенно (на 10%) вырастет объем консультационных услуг в области бизнеса и ИТ. Это связано в первую очередь с внедрением облачных технологий, отмечают аналитики. В 2020 году в сегменте корпоративного прикладного программного обеспечения доля облачных решений впервые стала больше, чем доля необлачных, а к 2025 году она станет вдвое больше. На облачные технологии приходится почти весь рост расходов в сегменте корпоративного программного обеспечения (11%).

Сегмент систем для центров обработки данных вырастет на 4,7% до 226 млрд долл., а сегмент устройств — только на 3,3% до 814 млрд долл. Самым крупным остается сегмент услуг связи. В нем закупки вырастут на 1,3% до 1,46 трлн долл.

Аналитическая компания IDC выпустила первое в России исследование IDC MarketScape со сравнительным анализом конкурентоспособности отечественных провайдеров публичной облачной инфраструктуры. В отчет включены исключительно местные компании с оборотом более 10 млн долл. в год. Выпуск подобного исследования в России говорит о значимости отечественного рынка облачных сервисов и росте уровня зрелости локальных поставщиков.

Организации все чаще выбирают IaaS в качестве основы для своих инициатив в области цифровой трансформации и модернизации ИТ. Об этом свидетельствует динамика развития рынка IaaS в России, который вырос на 32,3% в годовом исчислении в 2020 году до 287,44 млн долл. По оценкам IDC, в течение следующих пяти лет расходы на инфраструктуру в публичном облаке превысят расходы на традиционные и частные облачные инфраструктуры. Пандемия коронавируса подтолкнула организации к тому, чтобы сосредоточиться на обеспечении гибкости и оптимизации затрат, и тем самым ускорила рост внедрения облачных решений IaaS.

За последние три года отечественные провайдеры добились повышения уровня зрелости и увеличения функциональности предложений публичной облачной инфраструктуры. Согласно исследованию IDC, российские предприятия при выборе провайдеров облачных сервисов все чаще склонны рассматривать локальные экосистемы. На рынке идет консолидация бизнеса и активов местных поставщиков, что помогает им значительно укреплять свои позиции.

Исследования показывают, что организации стремятся интегрировать облачную инфраструктуру с другими решениями для оптимизации затрат и обеспечения устойчивого развития бизнеса в условиях крайне нестабильной экономики. В этом контексте доступность экосистемы провайдера и стратегия развития, основанная на передовой практике, становятся решающими факторами при выборе поставщика услуг, подчеркнули в IDC.

Отчет IDC MarketScape: Russia Public Cloud Infrastructure as a Service 2021–2022 Vendor Assessment содержит описание единой методологии оценки, основанной как на качественных критериях, так и количественных показателях.

В третьем квартале 2021 года выручка компании HeadHunter увеличилась в два раза по сравнению с тем же периодом прошлого года и составила 4,69 млрд руб., говорится в отчете компании. Как подчеркнули в компании, динамика связана с «ускоренным переходом из офлайна в онлайн» и увеличением клиентской базы платформы до 450 тыс. клиентов. Число платных аккаунтов увеличилось на 45%, до 283,5 тыс. Чистая прибыль компании выросла в четыре раза, до 1,7 млрд руб.

В отчете компании отмечается, что в третьем квартале HeadHunter расширила свое предложение для клиентов с помощью новой встроенной функции чата, полностью переработанного мобильного приложения для работодателей и оптимизации пользовательского опыта для категории «синих воротничков». В смежных областях, таких как автоматизация набора персонала, брендинг работодателей, а в последнее время и рынок труда, удалось добиться заметного прогресса благодаря сотрудничеству с сервисами Skillaz, DreamJob и YouDo.

Одновременно компания увеличила прогноз по выручке за весь 2021 год. Если раньше предполагалось, что по итогам года показатель увеличится на 63-68%, то сейчас — на 81-84%. При этом представители компании ожидают, что нерабочие дни, которые были введены в разных регионах России из-за резкого увеличения случаев заболевания COVID-19 с конца октября, окажут влияние на выручку и чистую прибыль в четвертом квартале.

Рост продаж смартфонов в третьем квартале 2021 года сменился спадом. За квартал было продано 331,2 млн смартфонов, что на 6,7% меньше прошлогоднего. Хотя сезонный спад в третьем квартале и ожидался, величина его более чем в два раза превысила ожидания.

Проблемы с поставками компонентов наконец затронули и рынок смартфонов, отмечают аналитики IDC. До недавнего времени дефицит только сдерживал рост рынка, но теперь он привел к существенному спаду. Помимо дефицита компонентов, ситуацию осложняют логистические проблемы из-за карантинов и необходимости тестирования, а производство компонентов в Китае не удается нарастить из-за проблем с энергоснабжением. Аналитики полагают, что ситуация с поставками не улучшится по крайней мере до будущего года.

Samsung по итогам квартала оказалась на первом месте среди производителей смартфонов. Компания продала 69 млн устройств (20,8% рынка), что на 14,2% меньше по сравнению с прошлым годом. Apple вернулась на второе место с 50,4 млн проданных устройств (15,2% рынка) и с ростом на 20,8% по сравнению с прошлым годом. У Xiaomi продажи упали на 4,6%, поскольку ей также пришлось столкнуться с проблемами поставок. Однако компания по-прежнему занимает третье место с долей 13,4%. Компании vivo и OPPO делят четвертое место (10,1% и 10,0% рынка, соответственно).

Компания Apple отчиталась об очередных рекордных квартальных результатах. В четвертом квартале финансового года выручка компании составила 83,4 млрд долл., на 29% превысив достижения, продемонстрированные годом ранее. (В последние годы рост в четвертом квартале у Apple был весьма незначительным, что делает нынешние результаты еще более впечатляющими.)

И все же, не нависла ли над Apple черная туча? Многим финансовым аналитикам именно так и представляется. И это самый интересный момент, проявившийся после анализа квартальных итогов компании.

Устойчивый спрос при отсутствии предложения?

Почему компания, сообщающая о рекордных доходах и неизменно устойчивом спросе на свою продукцию, холодит сердца аналитиков на Уолл-стрит? Все дело в перегибах в мировой цепочке поставок, которые в полной мере затронули Apple в завершившемся квартале и обещают дальнейшее ухудшение в сезоне рождественских распродаж.

«Очередной квартальный рекорд достигнут несмотря на серьезные, как ожидалось, ограничения поставок, – указал генеральный директор Apple Тим Кук. – По нашим оценкам, эти ограничения привели к сокращению выручки примерно на 6 млрд долл., что объясняется главным образом возникшим в отрасли дефицитом электронных компонентов и связанными с COVID производственными нарушениями».

Шесть. Миллиардов. Долларов. Это те деньги, которые клиенты Apple бросали на прилавок на протяжении последних трех месяцев, уговаривая продавца забрать их, но были отвергнуты. Потому что у Apple просто не было в наличии интересующих их товаров. Рекордный квартал, принесший компании 83,4 млрд долл., должен был принести ей 89,4 млрд долл., если бы не сбои в международной цепочке поставок. Но самое печальное заключается в том, что прежде, чем ситуация улучшится, все станет еще хуже.

«Мы полагаем, что номинальная сумма ограничений поставок в первом квартале нового финансового года, превысит 6 млрд долл., – заявил Кук. – Важно понимать, что в первом квартале объемы поставок у нас значительно выше, чем в четвертом, и мы из года в год демонстрируем устойчивый рост. Объем предложения резко растет, но спрос настолько велик, что и здесь из-за ограничений в поставках он в какой-то мере останется неудовлетворенным».

Перевожу на нормальный язык: в период рождественских распродаж Apple не заберет с прилавка еще более 6 млрд долл., отчасти и потому, что несмотря на рост предложения, спрос на ее продукты в этот период года растет еще сильнее. И рост предложения просто не может угнаться за увеличением спроса. В той или иной мере он останется неудовлетворенным.

В праздничный сезон Apple могла бы продать намного больше новых MacBook Pro, если бы не ограничения поставок

Конечно, все это вызывает определенный пессимизм. Но несмотря на ограничения, Apple по-прежнему ожидает, что в праздничный квартал абсолютный рекорд по выручке, установленный в прошлом году и составивший 111 млрд долл., будет превзойден. Он просто окажется не столь велик по сравнению с тем, каким бы мог быть, потому что некоторым людям, которые захотят приобрести продукты Apple в декабре, предложат подождать до января или февраля.

Что можно сказать о продуктах Apple, продаваемых сегодня? Они разлетаются, как горячие пирожки, а компания стремится максимально увеличить оборачиваемость своих товаров. «Мы сокращаем время выполнения заказов и продолжительность цикла, – пояснил Кук. – Получив чипы с фабрики мы стараемся как можно быстрее собрать готовые продукты и отгрузить их клиентам. Полученный сегодня чип M1 Pro уже завтра превращается в MacBook Pro. В буквальном смысле. Быстрее и еще быстрее».

О дефиците с юмором

Опасения в отношении ограничений цепочки поставок, волнующие аналитиков, поскольку все это затрагивает не только Apple, но и многие другие компании по всему миру, в ходе телефонной конференции вылились в один забавный момент. Аналитик Cowen and Company Криш Санкар, представившись, успокоил: «Тим, а сейчас я позволю вам немного отдохнуть от вопросов о цепочках поставок».

На это Тим Кук громко и искренне рассмеялся. На заднем плане слышен был смех и других сотрудников Apple. (Впрочем, передышка оказалась кратковременной. Следующий аналитик тут же вернулся к вопросам о цепочках поставок.) И здесь мы видим показатель того, как вся эта ситуация давит на Apple и на весь прочий мир.

Попытка засчитана, аналитик!

Пытаясь найти какую-то развлекательную отдушину в сухих разговорах на финансовые темы, я наслаждаюсь моментами, когда аналитик пытается заставить Apple раскрыть то, что раскрывать ей совершенно не хочется.

Обычно такие вопросы принимают форму какой-то хитрой игры слов и попыток притупить бдительность Тима Кука, с тем чтобы он сообщил дополнительную информацию о каком-нибудь продукте, который еще только готовится к выпуску. Конечно, такие трюки никогда не срабатывают, но аналитики из раза в раз продолжают стучаться в закрытые двери.

На этот раз аналитик Bank of America Вамси Моэн решил испытать другой подход. Вместо того, чтобы копаться в деталях нового iMac, он попросил Кука предоставить дополнительную информацию о сервисах Apple. Потоковые сервисы, такие как Netflix, стараются держать свою статистику при себе, хотя кое-что время от времени просачивается в открытый доступ.

Как бы то ни было, Моэн решил попробовать. Не могли бы вы поделиться какими-то показателями некоторых новых сервисов, например, TV+, с точки зрения эффективности платной подписки, и как вы оцениваете успех этих инвестиций?

«Ряд вещей мы рассматриваем у себя внутри, предпочитая не делиться ими со всеми остальными, – ответил Кук. – Поэтому вам остается лишь гадать, что у нас там с подпиской, со средним доходом на абонента, с конверсией, оттоком и всеми прочими показателями бизнеса, существующего на условиях подписки. Мы не собираемся делиться детальными показателями каждого отдельно взятого сервиса, но вы вполне можете быть уверены в том, что управление ими осуществляется на индивидуальной основе».

Другими словами: Да, у нас есть эти данные. Да, мы действительно внимательно следим за ними. Да, они очень важны для нас. И нет, вы не сможете их увидеть!

По предварительным оценкам аналитиков IDC, в третьем квартале 2021 года в мире было продано 86,7 млн настольных компьютеров, ноутбуков и рабочих станций, что на 3,9% больше, чем в прошлом году. Рост на рынке персональных компьютеров продолжается уже в течение шести кварталов.

Спрос на ПК резко вырос после начала пандемии коронавируса, но он же отчасти спровоцировал дефицит электронных компонентов и другие проблемы снабжения.

К сожалению, отмечают аналитики, ситуация со снабжением и логистикой за последние несколько месяцев существенно не улучшилась, и производители вынуждены перераспределять объемы поставок по регионам. Вследствие этого на развивающихся рынках рост продолжается, а на некоторых зрелых рынках уже замедляется — например, в США продажи ПК впервые с начала пандемии упали. Однако спрос по-прежнему превышает предложение, и запасы все еще ниже обычного уровня.

Крупнейшим поставщиком ПК во втором квартале стала Lenovo, на долю которой приходится 22,8% продаж ПК. Второе место с долей 20,3% занимает HP, третье — Dell с долей 17,5%, четвертое — Apple (8,8%), пятое делят ASUS и Acer (7,0% и 6,9%).

Продажи инфраструктурного оборудования для вычислений и хранения данных в облачных системах, включая выделенные и общие среды, во втором квартале 2021 года снизились на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 16,8 млрд долларов. До этого в течение шести кварталов продажи росли, и особенно сильно (на 39,1%) — во втором квартале 2020 года, когда из-за начала массовых карантинов спрос на облачные сервисы резко вырос. Поэтому, отмечают аналитики, сравнение с прошлым годом не является свидетельством долгосрочной тенденции. За 2021 год в целом продажи должны вырасти примерно на 7,8% до 74,3 млрд долл.

Продажи инфраструктурного оборудования прочего назначения выросли во втором квартале на 3,4% до 13,4 млрд долл., а за год в целом, полагают аналитики, должны вырасти на 2,7% до 58,9 млрд долл. Не всем из крупнейших производителей удалось успешно закончить квартал: Dell, HPE с H3C, и Lenovo с NetApp увеличили продажи (на 10,5%, 7,8% и 10,6%, соответственно), тогда как у Inspur и Huawei отмечено снижение на 25% и 23,4%.

В долгосрочной перспективе аналитики IDC ожидают роста продаж инфраструктурного оборудования для вычислений и хранения данных в облачных системах на 12,4% в год. К 2025 году рынок вырастет до 118,8 млрд долл.